Société Générale (-4,49% à 25,53 euros), BNP Paribas (-3,82% à 60,25 euros) et Crédit Agricole (-2,48% à 11,02 euros) figurent parmi les principales baisses d’un CAC 40 qui recule nettement. La même situation prévaut sur les autres marchés européens : -7,14% pour Deutsche Bank, - 4,38% pour Credit Suisse, - 4,63% pour HSBC… A l’instar du secteur américain hier, elles sont pénalisées par les difficultés de SVB Financial Group, dont l’action a flanché de 60% en Bourse hier et dont la cotation a été suspendue aujourd’hui. En pré-ouverture, l’action de la banque américaine en difficulté dévissait de 68% à 34 dollars.

SVB Financial Group a lancé une augmentation de capital de 2,25 milliards de dollars après avoir enregistré une perte après impôts de 1,8 milliard de dollars lors de la vente de 21 milliards de titres.

Selon la chaîne CNBC, SVB Financial Group ne serait pas parvenue à lever des fonds et chercherait un repreneur. " Les sorties de capitaux vont cependant plus vite que le processus de vente, ce qui rend très difficile pour un acheteur de procéder à une évaluation réaliste ", explique-t-elle.

Ces cessions avaient pour but de lui permettre de faire face à un risque de liquidité. Son bilan est fragilisé par le retrait de fonds de la part de ses clients, essentiellement des start-up, dans un contexte de hausse des taux d'intérêt.

Du temps de l'argent à taux zéro des Banques centrales, des tombereaux d'argent sont venus s'investir dans ces start-up. A la suite des décisions des banques centrales de nettement resserrer leur politique monétaire, il est depuis devenu plus difficile pour ces start-up de se financer. Elles retirent donc de l'argent de leurs comptes, que SVB Financial Group avait investi dans des placements moins liquides.

Selon Bloomberg, la société de capital risque Founders Fund de Peter Thiel, qui est l'un des co-fondateurs de PayPal et l'un des premiers investisseurs de Facebook, et d'autres acteurs du secteur ont conseillé aux start-up de retirer leurs fonds de SVB Financial Group.

Ces difficultés interviennent après la décision de Silvergate de mettre la clé sous la porte après avoir essuyé d'importantes pertes à la suite de la faillite de la plateforme d'échange de cryptomonnaies, FTX.

Les investisseurs craignent que ces deux banques ne soient pas les seules en difficulté. " S'agit-il d'une nouvelle petite secousse sur ce front ou du début de quelque chose de plus important ? Difficile à dire, mais je serais stupéfait si ce cycle d'expansion et de récession ne faisait pas encore de nombreuses victimes ", commente aujourd'hui Deutsche Bank.

Avant d'ajouter : " Si l'on considère que les sorties de capitaux des clients sont également motivées par la hausse des taux d'intérêt, il n'est pas exagéré de dire que cet épisode est emblématique du régime de taux d'intérêt plus élevés et plus longs qui semble s'amorcer ".

Le recul des taux longs sur fond de hausse de l'aversion au risque pèse aussi sur le secteur bancaire.