(AOF) - Le groupe immobilier Icade a perdu 3,32% à 35,48 euros au lendemain de la réalisation de la première étape de la cession d'Icade Santé à Primonial REIM, acteur de la gestion d'actifs immobiliers en Europe​​​​​. Il s'agit de la cession de 63% de sa participation dans Icade Santé pour un montant total de 1,4 milliard d'euros. Cette annonce fait suite à la signature le 13 juin 2023 du protocole définitif avec Primonial REIM et les actionnaires minoritaires d’Icade Santé et d’Icade Healthcare Europe (IHE), portant sur l’organisation de la cession totale du portefeuille de santé d’ici 2025.

Cette première étape a été réalisée sur la base d'une valorisation en ligne avec l'ANR NTA au 31 décembre 2022, après détachement du dividende 2022, et inclut le remboursement du prêt d'actionnaire d'Icade Santé pour 50 millions d'euros.

Cette première étape se traduit par la déconsolidation des activités de santé dans les états financiers du groupe à compter de la date de réalisation.

Dans le cadre de cette transaction, Primonial REIM reprend la gestion des actifs immobiliers détenus par Icade Santé ainsi que la gestion du portefeuille IHE valorisé à 850 millions d'euros, base 31/12/2022.

Primonial poursuivra désormais ses acquisitions dans Icade Santé et dans la filiale internationale IHE en fonction des levées de fonds qu'elle parviendra elle-même à réaliser auprès de ses clients. Par ailleurs, Primonial se voit confier la cession des actifs détenus par la société IHE d'ici fin 2024, selon un calendrier permettant d'en optimiser la valorisation.

Conformément aux accords, l'acquisition du solde des titres détenus par Icade dans Icade Santé interviendra d'ici fin 2025, sur la base de la collecte des fonds gérés par Primonial REIM France et/ou de l'entrée de nouveaux investisseurs institutionnels identifiés par la société de gestion, l'entrée d'investisseurs pouvant intervenir avant la fin 2023.

" Soulignons que ce 1,4 milliard d'euros représente exactement la moitié de la capitalisation boursière d'Icade ou environ 18,3 euros par action. Bien que l'opération soit, en partie, destinée à réduire la décote boursière, le cours de bourse reste totalement indifférent, le marché, et notamment les acteurs anglo-saxons, se focalisant sur les risques attachés aux bureaux de banlieue et au coup de frein généralisé en France dans la promotion résidentielle ", explique Invest Securties.