(AOF) - Argan vient de procéder, comme prévu, au remboursement de son emprunt obligataire d’un montant de 130 millions d'euros, émis en juin 2017, à un taux fixe de 3,25%. Pour rappel, Argan avait bloqué cette somme après l’émission obligataire de 500 millions d'euros réalisée dans des conditions particulièrement favorables en novembre 2021 (taux de 1,011% pour une échéance en novembre 2026). L’essentiel de la dette de la foncière (68% à fin 2022) est sous forme hypothécaire (actif par actif) avec un amortissement progressif du capital ne nécessitant, ainsi, aucun refinancement à court terme.

Par ailleurs, avec une exposition marginale à la variation des taux Euribor 3 mois (uniquement 8% de la dette brute à fin 2022), le coût d'endettement d'Argan est très peu sensible à l'augmentation des taux observée sur les marchés depuis le premier semestre 2022.

Ainsi, pour un taux moyen Euribor 3 mois projeté à 3,4% pour l'ensemble de l'année 2023, le coût moyen de la dette s'établirait à 2,4%.