A la Bourse de Paris, Sodexo s'est adjugé 0,83% à 103,85 euros. Pluxee, la division d'avantages sociaux du spécialiste de la restauration collective, tient ce mercredi sa journée investisseur alors que le spin-off sera soumis à une AG dédiée le 30 janvier, avant une introduction en Bourse fixée au 1er février. En amont de son Capital Markets Day, Pluxee a annoncé tabler pour l'exercice qui s'achèvera fin août 2024 sur une croissance organique à deux chiffres de ses revenus, tout comme sur les exercices 2024-2025 et 2025-2026.

Au titre de l'exercice 2022-2023, Pluxee a enregistré un Ebitda récurrent de 363 millions d'euros et un chiffre d'affaires total de 1,05 milliard d'euros, soit une marge d'Ebitda récurrent d'environ 34,5%.

Au premier trimestre, clos fin novembre, de l'exercice 2023-2024, l'activité de titres-restaurant et de chèques cadeaux qui doit être scindée de Sodexo, a réalisé un chiffre d'affaires total de 266 millions d'euros, en croissance organique de 19,7%, soutenu par "une forte dynamique commerciale et un environnement macroéconomique toujours porteur", a indiqué le groupe.

Au 31 août 2023, sa trésorerie nette s'élevait à 859 millions d'euros.

Pluxee juge que le marché des avantages et de l'engagement des salariés est "vaste", "attractif" et "sous-pénétré".

Un objectif de marge ambitieux

La marge d'Ebitda récurrent est attendue à environ 37% en 2025-2026.  "Cet objectif de marge, soit une amélioration d'environ 250 points de base en trois ans, est supérieur à nos attentes et plutôt ambitieux à notre avis, les éléments constitutifs restant assez flous", pointe Stifel. La société cible également un taux de conversion moyen de free cash flow sur Ebitda supérieur à 70% sur les exercices 2024 à 2026.

Le groupe compte distribuer un dividende représentant au moins 25% de son bénéfice net à partir de l'exercice 2023-2024.

Enfin, Pluxee a fait savoir que l'Autorité néerlandaise des marchés financiers avait approuvé le prospectus relatif à l'admission à la cotation et à la négociation de ses actions sur le marché réglementé d'Euronext Paris dans le cadre du projet de scission de Sodexo.