Berenberg a abaissé sa recommandation d'Acheter à Conserver et son objectif de cours de 75 euros à 50 euros sur Soitec. Le bureau d’études a réduit ses estimations afin de prendre en compte le fait que la croissance de POI et Photonics-SOI pourrait ne pas compenser les faiblesses actuelles du RF-SOI et du marché automobile. Cette perspective, combinée à la faiblesse du dollar et à l’effet de levier opérationnelle, devrait entraîner une contraction de la marge sur l’exercice 2026.

La réduction des stocks de RF-SOI pouvant continuer au-delà de cette année, le broker ne voit pas de catalyseurs à court terme.