UBS a débuté le suivi du titre Bénéteau (-0,18 %, à 8,20 euros), avec une opinion Neutre et un objectif de cours de 9 euros, contre une clôture à 8,215 euros mercredi. Pour les analystes, le constructeur français de bateaux de plaisance est confronté à de nombreuses difficultés, dont le déstockage. Sa situation devrait cependant s’améliorer au second semestre avant une reprise à partir de l’exercice 2026.

Le groupe doit également faire face à une faible visibilité de la reprise de la demande, à l'incertitude liée aux droits de douane américains et à l'absence de catalyseur clair à court terme selon UBS.

Les analystes soulignent également le caractère cyclique de cette société qui a bien profité de la reprise post-Covid. Ils anticipent une baisse significative de la marge d'exploitation pour l'exercice 2025 en glissement annuel.

Ils ne croient pas à l'objectif qu'ils qualifient " d'ambitieux " d'un chiffre d'affaires de 1,5 milliard d'euros en 2028, mais tablent plutôt sur des revenus autour de 1,16 milliard d'euros pour l'exercice 2028.