(AOF) - Au premier semestre, Eurazeo a enregistré une collecte auprès de tiers en repli de 2% sur un an, à 2,07 milliards d’euros. Dans le détail, la collecte en Private Equity a atteint 1,18 milliard d’euros, un montant multiplié par près de 3 sur un an. L’activité de Private Debt a attiré 885 millions d’euros, en repli de 44% sur un an. Sur le segment Wealth Solutions, la société française a collecté 479 millions d’euros (+6%).
Les actifs sous gestion ont augmenté de 4% à 36,8 milliards d'euros, dont 27,5 milliards d'euros (+10% sur 12 mois) pour compte de tiers. La société d'investissement dispose de 5,5 milliards d'euros de " drypowder ". Les encours provenant du bilan ont reculé de 10% à 9,315 milliards d'euros.
Les actifs sous gestion générant des commissions ont atteint 27,8 milliards d'euros, en hausse de 8% au total et de 10% pour les tiers.
Les commissions de gestion ont augmenté de 3% à 211 millions d'euros, dont 153 millions d'euros (+5%) pour compte de tiers et 58 millions d'euros (-2%) pour les commissions de gestion liées au bilan d'Eurazeo.
Les fee related earnings (FRE), qui mesurent le résultat récurrent de l'activité, ont atteint 73,3 millions d'euros, contre 71,2 millions d'euros au premier semestre 2024. La marge de FRE est ressortie stable à 34,8%.
Les cessions réalisées et annoncées représentent environ 12 % du portefeuille du bilan, contre 9% sur la même période en 2024.
À fin juin 2025, la valeur nette du portefeuille d'investissement a reculé de 6%, à 7,373 milliards d'euros, en raison de la baisse (–1%) de la juste valeur du portefeuille hors effet de change, d'un impact devises important (-2%), principalement lié au dollar, et d'un effet périmètre (-3%) lié aux cessions.
" La rotation des actifs du bilan est, comme annoncé, en hausse pour la deuxième année consécutive, et plusieurs opérations sont envisagées pour le second semestre. Ces flux financiers permettront de poursuivre l'amélioration des retours aux actionnaires, notamment via l'accélération prévue du programme de rachats d'actions " ont commenté Christophe Bavière et William Kadouch-Chassaing, Co-CEOs.
Au cours du premier semestre 2025, le groupe a racheté un peu plus de 1,783 million d'actions pour 120 millions d'euros, avec un effet relutif pour les actionnaires (+2%). Eurazeo prévoit d'en racheter pour 400 millions d'euros cette année.
