(AOF) - HSBC a abaissé son objectif de cours de 31 euros à 27 euros et confirmer sa recommandation d’Achat sur STMicroelectronics après la publication des résultats du troisième trimestre. Le bureau d’études a abaissé ses estimations de bénéfice d'exploitation ajusté pour 2025-2027 de 18,4 % à 27,1 %. Il note que son estimation de bénéfice par action dilué pour 2025, à 0,59 dollar, impliquerait une baisse cyclique de plus de 85 % par rapport au bénéfice par action dilué maximal de STMicroelectronics, qui était de 4,46 dollars en 2023.

Sa thèse d'investissement positive repose sur la fin de la correction actuelle des stocks et une reprise cyclique qui s'installera à partir de 2026. Par conséquent, lorsque HSBC valorise STM, il se fondre sur ses estimations de bénéfices pour 2026. La société est valorisée sur un PER, hors trésorerie, de 18.