(AOF) - Ipsen (-0,77%, à 129,60 euros) est emporté par le repli du marché, malgré un avis positif de Baader Europe. Les analystes réagissent après la publication trimestrielle du laboratoire du 22 octobre, au cours de laquelle il avait relevé certains de ses objectifs financiers annuels. Ipsen avait dévoilé une croissance de son chiffre d’affaires de 13,7%, à change constants, au troisième trimestre, à 915 millions d’euros. Sur les neuf premiers mois de l’année, les revenus se sont affichés en hausse de 12,1%, toujours à changes équivalents, à 2,734 milliards d’euros.

Baader Europe évoque un troisième trimestre porté par une performance plus forte qu'anticipé sur la majorité des divisions. En outre, le produit Somatuline a profité d'une érosion plus lente qu'anticipée des ventes, ainsi qu'une pénurie de génériques.

Pour l'ensemble de l'année 2025, le laboratoire vise désormais une croissance de son chiffre d'affaires d'environ 10%, à change constants, contre plus de 7% auparavant. Parallèlement, la marge opérationnelle est attendue à 35% des revenus. Précédemment, elle était anticipée à plus de 32%.

Toutefois, pour 2026 et 2027, Baader Europe s'attend à ce que la marge opérationnelle de base s'aligne sur l'objectif moyen du groupe, soit au-dessus de 32%, car Somatuline devrait être mis sous pression par l'arrivée de nouveaux concurrents génériques. La recommandation des analystes sur le titre Ipsen est à Acheter, avec une cible de cours de 179 euros, soit un potentiel de hausse de 37,06% par rapport à la clôture de lundi.