(AOF) - Air France-KLM (-8,66%, à 10,235 euros) est en net repli après l’annonce, par CMA CGM SA, du lancement d’une émission d’obligations échangeables en actions existantes Air France-KLM à échéance 2028, pour un montant d’environ 325 millions d’euros. Ce placement s’effectuera auprès d’investisseurs qualifiés. Dans le détail, l’offre porte initialement sur la totalité de la participation de l’émetteur dans Air France-KLM soit environ 23,1 millions d’actions représentant 8,8% du capital du groupe de transport aérien.

Les obligations porteront un montant nominal unitaire de 100 000 euros et seront émises à 100% de leur valeur nominale. Elles porteront un coupon compris entre 0,50 et 1% par an, payable semestriellement à terme échu le 16 juin et le 16 décembre de chaque année à partir de juin 2026.

Le prix d'échange initial fera ressortir une prime comprise entre 30 et 35% par rapport au cours de référence du titre Air France-KLM (le prix moyen pondéré par les volumes d'une action sur Euronext Paris le 9 décembre 2025 entre le début de la séance et la fixation des modalités définitives de l'offre).

Les obligations seront remboursées à leur valeur nominale à l'échéance, soit le 16 décembre 2028 (en l'absence de remboursement anticipé), sous réserve du droit de l'émetteur de remettre des actions, et le cas échéant, un complément en numéraire.

Les obligations donneront droit aux porteurs le droit d'échanger leurs obligations pour des actions Air France-KLM à compter du 41ème jour après la date de règlement-livraison jusqu'au 35ème jour ouvré avant la date d'échéance. En cas d'échange, l'émetteur aura l'option de payer en numéraire tout ou partie de la contre-valeur des actions en substitution de la livraison d'actions. Le ratio d'échange initial des obligations sera égal à la valeur nominale divisée par le prix d'échange initiale.