(AOF) - En net repli à l’ouverture, le titre Medincell (+6,04%, à 28,28 euros) s’est depuis bien repris. La société de licensing biopharmaceutique en phase clinique et commerciale a publié des comptes semestriels, pour les six mois clos le 30 septembre, en nette amélioration. Sur la période, les produits d’exploitation et autres produits se sont élevés à 14,1 millions d’euros, en progression de 50% par rapport à l’année précédente. Le résultat opérationnel est quant à lui toujours négatif à hauteur de 6,6 millions d’euros, mais en amélioration de 13% en comparaison à la même période un an plus tôt.

TP Icap Midcap prévient que le maintien d'une parité euro-dollar défavorable pourrait conduire le groupe à décaler légèrement l'objectif de retour à la profitabilité initialement anticipé pour le prochain exercice.

En revanche, la perte nette s'est creusée en passant de 14,568 à 16,078 millions d'euros.

"Dans l'ensemble, le premier semestre est positif," a commenté Portzamparc. "La montée en puissance d'Uzedy commence à compenser l'effort d'investissement en R&D. Ceci, à l'aube de l'arrivée d'un nouveau produit sur le marché, Olanzapine LAI".

Pour Jefferies, les revenus de Medincell sont nettement supérieurs aux attentes, grâce notamment aux royalties versées par Teva Pharmaceuticals pour le traitement Uzedy contre la schizophrénie.

Les analystes de la banque d'investissement américaine voient de nombreux catalyseurs pour le titre, notamment le dépôt par Teva Pharmaceuticals, un partenaire de Medincell, d'une demande d'autorisation auprès de la Food & Drug Administration américaine pour une suspension injectable d'Olanzapine à libération prolongée (TEV-749) destinée au traitement de la schizophrénie chez l'adulte. Cette demande s'appuie sur des résultats d'un essai de phase 3, qui ont confirmé que le produit Olanzapine atteignait les critères d'efficacité et de sécurité dans une large population adulte de personnes atteintes de schizophrénie.

Jefferies précise que cette demande ouvre la voie à une approbation et un lancement potentiels au second semestre 2026. Le lancement d'une demande pour l'Europe est également à l'étude.

Les analystes sont particulièrement ambitieux pour le titre Medincell avec une recommandation à Acheter et une cible de cours de 50 euros, ce qui représente un potentiel de hausse 88,82% par rapport au cours de clôture de mardi.

A la suite d'un changement d'analyste et l'intégration d'un nouveau modèle, TP Icap Midcap a rehaussé son objectif de cours à 35 euros et son opinion de Conserver à Acheter, d'autant que la baisse du titre (-30%) depuis la publication du troisième trimestre de Teva a reconstruit de le potentiel de hausse.