(Zonebourse.com) - L'analyste réitère sa recommandation "surperformance" sur le titre AXA, avec un objectif de cours très légèrement relevé de 44 à 45 euros pour intégrer notamment le passage à un objectif de cours à fin 2026 sur le titre de la compagnie d'assurance.
"Notre objectif de cours intègre un coût du capital prudent et correspond à un PE 2027 de seulement 10,1 fois. Le potentiel de croissance du RO/action et le niveau élevé de retour de capital aux actionnaires restent fortement sous-valorisés par le marché", juge l'analyste.
Alors qu'AXA publiera ses résultats 2025 le 26 février, le bureau d'études indique prévoir des revenus de 116,3 milliards d'euros ( 5,4% en publié, 6,3% à données comparables), ainsi qu'un RO par action de 3,84 EUR, en ligne avec le consensus et en hausse de 7%.
Oddo BHF table aussi sur un retour de capital aux actionnaires attractif, attendant un dividende par action de 2,29 EUR ( 6,5%) très légèrement inférieur au consensus (2,31 EUR), et un rachat d'actions de 1,3 MdEUR au titre de 2025.
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