(Zonebourse.com) - Oddo BHF réitère son opinion "surperformance" sur Infineon avec un objectif de cours remonté de 47 à 50 euros, au lendemain de la publication par le fabricant allemand de puces de résultats trimestriels légèrement supérieurs aux attentes.
Le bureau d'études met en avant la réorientation de ses efforts, passant du power commoditisé (véhicules électriques, photovoltaïque) et sous pression de la concurrence chinoise, vers les systèmes d'alimentation pour l'IA et les capteurs haute performance.
"Nous restons convaincus que le repositionnement stratégique en cours d'Infineon devrait permettre de renforcer la trajectoire à long terme et une expansion des marges, et par conséquent une valorisation plus élevée", estime l'analyste.
Oddo BHF considère en outre que la valorisation d'Infineon reste attractive à 12 fois l'EBITDA 12 mois prospectif (contre 11 fois sur 5 ans et 30/40% en dessous de comparables directs hors STMicroelectronics) pour un titre de plus exposé à l'IA.
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