(Zonebourse.com) - L'analyste relève son conseil sur le titre, passant de "alléger" à "accumuler", avec un objectif de cours inchangé à six mois de 2 218 pence .
Le bureau d'études explique avoir revu en hausse ses estimations sur l'ensemble des métriques de valorisation (NAV, DCF et multiples), portées par des prévisions d'EBITDA plus élevées dans toutes les divisions.
Selon AlphaValue, cette révision justifie une approche plus constructive sur le dossier.
La note met en avant une visibilité bénéficiaire à long terme supérieure à celle des pairs, grâce à l'exposition aux budgets de défense américains et européens, à une position solide dans la guerre électronique et à un portefeuille diversifié.
Le broker souligne enfin un positionnement favorable sur les programmes de long cycle, notamment GCAP (le programme conjoint entre le Royaume-Uni, l'Italie et le Japon visant à développer un avion de combat de 6e génération destiné à entrer en service à l'horizon 2035. ndlr) et évoque une prime de valorisation de 10% liée à la durabilité des revenus.
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