Oddo BHF réitère son conseil Surperformance sur le titre avec un objectif de cours de 98 E après la publication des résultats 2025.
Oddo BHF estime que Gecina a publié un BPA récurrent à 6,68 EUR ( 4,2%), en ligne avec sa guidance et le consensus (6,68 EUR selon Visible Alpha) tandis que l'EPRA NTA à 144,1 EUR ( 0,9%) est en ligne avec ses attentes et légèrement inférieur au consensus (145,8 EUR).
"Les chiffres publiés reflètent surtout une excellente dynamique opérationnelle en surperformance par rapport au marché des bureaux en IDF" souligne le bureau d'analyse.
Gecina vise un BPA récurrent 2026 entre 6,70 EUR et 6,75 EUR en ligne avec le consensus à 6,73 EUR selon Visible Alpha.
Selon Oddo BHF, la publication est globalement positive grâce à 1/ la hausse du taux d'occupation et le maintien d'une forte dynamique locative, 2/ la poursuite d'une légère revalorisation positive des actifs et 3/ l'annonce de la croissance graduelle à venir du dividende.
"En synthèse, nous estimons que le cours actuel représente un point d'entrée intéressant avec un rendement dividende attractif à 6,9%" rajoute Oddo BHF en conclusion.
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