L'analyste reste à "achat" sur le titre et assortit son conseil d'un objectif de cours de 84 USD, soit un potentiel de hausse de l'ordre de 18% par rapport au cours actuel.
Jefferies confirme son conseil sur Delta Air Lines, dont la BPA ajusté est attendu à 7,1 USD en 2026, contre 7,2 USD précédemment, principalement en raison du carburant et de certains effets calendaires.
Selon l'analyste, la trajectoire opérationnelle reste "solide", avec un programme de fidélité qui fait figure d'atout majeur pour Delta Air Lines avec 12% de revenus liés à l'Air Traffic Liability (soit 6,4 MdsUSD correspondant au passif lié aux billets vendus mais non encore utilisés) et une rémunération en provenance d'American Express, son partenaire du programme fidélité, en hausse de 11%, à 8,2 milliards de dollars, confortant la visibilité des flux de trésorerie.
Le bureau d'analyses met également en avant une génération de free cash-flow attendue à 3,76 milliards de dollars en 2026 et une valorisation jugée attractive, avec un objectif fondé sur 6,5x l'EV/EBITDAR et 12x le PER 2026.
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