Invest Securities réitère son opinion achat sur Capgemini, avec un objectif de cours abaissé à 200 EUR (contre 232 EUR précédemment) pour tenir compte de l'incertitude entourant le secteur.

"Au regard du contexte anxiogène entourant le secteur Tech en lien avec les craintes de disruption par l'IA, la publication de vendredi s'est avérée rassurante", estime l'analyste en charge du dossier.

Le bureau d'études met en avant une accélération de la croissance organique au 4e trimestre et des guidances 2026 qui "contredisent les cassandres quant au risque de cannibalisation du marché par de nouveaux acteurs".

"Le message et la stratégie du CEO sur cette thématique IA s'avèrent également convaincants, quand bien même ils ont du mal à être intégrés à ce stade vu la faible visibilité et les discours contradictoires des uns et des autres", poursuit-il.

Invest Securities laisse ses estimations pour Capgemini inchangées, "modulo la prise en compte des charges de restructuration du plan Fit-to-Growth", qui l'amène à des estimations de BPA 2026-27 révisées de -6,5%/-1,7%.

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