(Zonebourse.com) - Oddo BHF réitère son opinion surperformance et son objectif de cours de 160 EUR sur Capgemini, à la suite d'un roadshow confirmant son sentiment positif concernant le momentum à court et moyen termes du groupe de services informatiques.
Le bureau d'études pointe une "amélioration de la croissance organique portée par les actions commerciales" et "un environnement globalement plus porteur, ainsi qu'un positionnement clair et moins risqué que le marché ne le pense sur la chaîne de valeur de l'IT".
Oddo BHF salue aussi un plan de restructuration qui pourrait être porteur d'amélioration de marge pour 2027 et 2028, mais aussi un focus à court terme sur le retour aux actionnaires (500 MEUR de buybacks au 2e semestre 2025, soit encore 1,5 MdEUR à réaliser sur 2026-2027).
"La décorrélation entre les perspectives du groupe et la perception du marché atteint des niveaux inédits", juge l'analyste, qui pointe aussi une "valorisation historiquement basse (rendement de FCF 12 mois supérieur à 11%) pour une période de croissance".
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