(Zonebourse.com) - Invest Securities conserve son opinion à achat sur le titre avec un objectif de cours de 132 E.
"A l'instar des 2 dernières publications, la société a dépassé les attentes, tendant à démontrer que le point bas est derrière nous et que le momentum doit progressivement s'améliorer, même s'il faudra probablement patienter jusqu'au 2ème semestre 2026 pour retrouver une croissance organique positive" indique le bureau d'analyse.
Selon l'analyste, Alten pourrait bénéficier plus rapidement d'un catalyseur, avec la possibilité d'un programme de rachat d'actions significatif (>200mEUR, soit >10% du capital au cours actuel) si les opportunités de M&A ne se concrétisent pas.
Invest Securities estime que cet élément pourrait limiter la pression baissière sur le titre et s'avérer particulièrement relutif au regard de la valorisation (EV/EBITA 2026-27e 4,1x-3,1x, FCF yield >18%).
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