Le titre Nexans est en bonne voie pour mettre fin à une petite série de deux replis consécutifs qui ont coûté au titre 2,15%.

Outre quelques achats à bon compte après cette récente baisse, l'action du fabricant de câbles électriques et systèmes de câblage est soutenue par une analyse positive d'Oddo BHF.

Dans cette dernière, le groupe financier a confirmé son opinion à surperformance sur le titre, en relevant son objectif de cours de 160 à 170 euros, estimant que la société devrait bénéficier des dynamiques d'investissement dans la basse, moyenne et haute tension. Cette décision intervient après plusieurs contacts avec la société lors de visites de sites ou roadshow.

Oddo BHF, rappelle que de nombreux points d'interrogation peuvent expliquer la moindre performance du titre par rapport à la concurrence. La principale question porte sur le contrat GSI (Great Sea Interconnector) qui a pollué la visibilité sur les perspectives de croissance. Depuis, le management affiche une guidance "dérisquée" de ce projet et pourrait bénéficier d'autres projets MI (une technologie d'isolation des câbles haute tension) profitables ainsi que d'opérations de fusions-acquisitions.

Les analystes rappellent également que le management de la société a confirmé ses objectifs et sa feuille de route 2028 visant une croissance moyenne annuelle de 3 à 5% pour le chiffre d'affaires, et un Ebitda de 1,15 milliard d'euros, à plus ou moins 75 millions d'euros.

Oddo BHF estime qu'après un exercice 2025 conforme aux attentes, le profil de croissance devrait se maintenir en 2026 avec des guidances volontairement prudentes, notamment un Ebitda entre 730 et 810 millions d'euros, le bas de la fourchette correspondant à un scénario conservateur. De leur côté, les analystes tablent sur un Ebitda de 788 millions d'euros.

Enfin, toujours selon Oddo BHF, les ratios actuels traduisent une large décote de 50% par rapport aux comparables.

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