TPICAP Midcap a confirmé vendredi sa recommandation d'achat sur le titre SMCP, avec un objectif de cours de 8,1 euros, estimant qu'il est fort probable qu'une opération de rachat des minoritaires ait lieu "dans les prochains mois".
Après avoir consulté des documents de la justice britannique, la société de Bourse estime en effet qu'une cession prochaine de la participation de GLAS -l'actionnaire historique du groupe de prêt-à-porter avec plus de 28% du capital - est désormais devenue "inéluctable".
"Reste à en connaître les modalités (le prix) et si elle débouchera sur une OPA ou une cession en bloc à différents repreneurs", explique la banque d'investissement.
Concernant le prix, la chute récente du titre lui semble ouvrir une "belle opportunité" pour se positionner sur le dossier avant une éventuelle opération, rappelant que le titre était valorisé autour de 7 euros lors du défaut d'European TopSoho, en octobre 2021.
Dans sa note, TPICAP Midcap reconnaît que les récents troubles au Moyen-Orient pourraient peser sur la consommation et les coûts logistiques du groupe, mais souligne que ces éléments devraient avoir peu de poids face à l'aspect spéculatif du dossier qui, de son point de vue, se renforce semaine après semaine.
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