L'analyste confirme son conseil à l'achat sur le titre MTU Aero Engines mais réduit sa cible sur le titre, passant de 450 à 420 euros.
Berenberg rapporte que le titre a subi un "de-rating de 25%" depuis mi-février, lié aux incertitudes sur le trafic aérien et à la hausse des prix du carburant et estime par conséquent que la valorisation offre désormais un point d'entrée attractif.
Selon le broker, l'exposition directe au Moyen-Orient reste limitée (7% de la flotte), ce qui réduit l'impact du conflit régional sur les fondamentaux du groupe.
Berenberg évoque aussi des perspectives de croissance solides, portées par l'augmentation du parc de moteurs et la demande soutenue dans les activités de maintenance (MRO), malgré un risque modéré sur les prévisions de bénéfices.
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