(Zonebourse.com) - Deutsche Bank reprend le suivi de Zurich Insurance avec une recommandation "conserver" et un objectif de cours de 580 CHF, jugeant notamment que l'assureur suisse "dispose d'un bilan géré de manière conservatrice".
"La direction a fait des efforts significatifs pour minimiser la volatilité des bénéfices et du bilan ces dernières années ; son capital est géré de manière prudente, mais la sensibilité de la solvabilité aux taux d'intérêt est relativement élevée", note Deutsche Bank.
La banque allemande rappelle que le plan stratégique 2024-2027 de Zurich vise un TCAC du BPA coeur supérieur à 9% sur cette période, ainsi qu'un ROE coeur de plus de 23% et des paiements de fonds cumulés nets d'au moins 19 MdsUSD sur 2025-2027.
"Nos estimations du BPA sont inférieures aux objectifs prévus, mais nous prévoyons que Zurich atteindra ses objectifs de ROE et de paiements cumulés de fonds", estime Deutsche Bank, qui attend aussi une hausse de 12% par an du dividende par action en USD sur 2024-2027.
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