(Zonebourse.com) - Au lendemain d'une publication trimestrielle encourageante, Invest Securities confirme son conseil "achat" sur Drone Volt mais réduit légèrement sa cible, de 0,85 à 0,75 euro. Ce matin à Paris, le titre progresse de 2,6%, autour des 0,61 euro.

Drone Volt a publié hier soir un chiffre d'affaires de 2,2 millions d'euros, en croissance de 20% sur un an, une performance portée par le pôle Factory, Services & Academy, dont les revenus se sont envolés de 80% pour atteindre 1,9 million d'euros. A l'inverse, l'activité Distribution, historiquement moins rémunératrice, a été volontairement réduite à 0,3 million d'euros (contre 0,8 million un an plus tôt).

Invest Securities estime que le premier trimestre 2026 traduit une "accélération du modèle vers les solutions propriétaires à forte marge" après des résultats 2025 décevants.

Par ailleurs, la marge brute est ressortie à 1,5 million d'euros, en hausse de 112%. Le taux de marge brute atteint ainsi 67%, un bond spectaculaire de 29 points en un an, illustrant la pertinence du nouveau mix produit.

Selon Invest Securities, ce début d'année conforte la trajectoire de marge brute qui devrait permettre une réduction sensible des pertes.

Le bureau d'études souligne toutefois que la prise en compte de coûts opérationnels plus élevés conduit à réviser le cash burn 2026-27 à -8 millions d'euros. Le rapport précise que la situation financière actuelle ne permettra pas "d'assurer le financement du M&A" bien qu'elle soit jugée suffisante pour l'exploitation.

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