ASM International a grimpé de 7,1% aujourd'hui à Amsterdam, au lendemain d'une publication solide de l'équipementier pour l'industrie des semi-conducteurs, avec des performances meilleures que prévu au titre des 3 premiers mois de l'année et des perspectives très encourageantes.
Des chiffres et des perspectives au-dessus des attentes selon Oddo BHF...
Le résultat net ajusté du 1er trimestre est ressorti à 246 MEUR, soit 20% au-dessus du consensus selon Oddo BHF, soutenu par une marge d'EBIT ajusté record de 33,1% (contre 28,6% attendu) et un chiffre d'affaires en croissance de 3% à 863 MEUR (3% au-dessus du consensus).
"La dynamique reste tirée par l'advanced logic/foundry, alors que les clients intensifient leurs investissements dans les principaux noeuds actuels pour soutenir la hausse de la demande liée à l'IA en 2026 et au-delà", met en avant Oddo BHF.
Pointant aussi une prévision de CA pour le 2e trimestre par ASM supérieure de 10% aux attentes (à 980 MEUR), le bureau d'études relève ses propres prévisions 2026/27, ainsi que son objectif de cours de 920 à 1 000 EUR, et maintient son opinion "surperformance".
...et salués par KBC Securities ainsi qu'ING
S'il maintient sa recommandation à "conserver", KBC Securities remonte son objectif de cours de 658 à 770 EUR, saluant lui aussi "un 1er trimestre solide, avec des perspectives encore meilleures pour le 2e trimestre".
"La marge brute (53,3%) a dépassé le consensus de 320 points de base, portée par une répartition (mix) des produits et des clients favorable, ce qui s'est traduit par un bénéfice net supérieur aux attentes", souligne-t-il notamment.
"Le 1er semestre 2026 étant désormais nettement supérieur aux attentes, nous prévoyons des révisions à la hausse des prévisions pour le 2e semestre 2026", estime pour sa part ING, qui maintient son conseil "achat" sur ASM International.
La banque néerlandaise, qui vise toujours les 950 EUR sur le titre, s'attend ainsi à ce que les consensus de prévisions pour l'exercice 2026 progressent de jusqu'à 10% pour le chiffre d'affaires et d'environ 20% pour l'EBIT.
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