Oddo BHF indique dans son étude du jour que ABB a publié hier matin des résultats au 1er trimestre 2026 solides. "Les commandes ont atteint 11 298 M$, 24% en comparable, contre 8.6% pour le consensus".
Selon l'analyste, la guerre au Moyen-Orient n'a pas eu d'impact au 1er trimestre, à l'exception de perturbations en fin de trimestre dans l'activité Automation.
Le résultat net s'est établi à 1 324 M$ et le FCF à 1 250 M$ (contre 652 M$ au 1er trimestre 2025), 92%.
Oddo BHF estime que le 1er trimestre est très solide, surtout au niveau des commandes, qui battent un nouveau record (> 11 Md$), ce qui laisse augurer une bonne année d'un point de vue opérationnel.
L'analyste relève ses estimations de BPA 2026 & 2027 de 3% en moyenne. Il s'attend désormais à une croissance organique du CA de 9.7% et une marge d'operating EBITA de 20.4% ( 140 pb en publié, 80 pb hors plus-values immobilières) en 2026.
Oddo BHF maintient sa recommandation Neutre sur le titre mais relève son objectif de cours à 72 CHF (contre 63 CHF).
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