Invest Securities réitère son opinion "achat" sur Capgemini avec un objectif de cours ajusté à 198 EUR (contre 200 EUR précédemment), dans le sillage d'estimations 2027-2028 réduites de -4,4% et -4,8% afin d'intégrer les guidances prudentes de marge.

"Dans un contexte de marché craignant une cannibalisation des acteurs technologiques historiques par l'IA, le management de Capgemini a présenté une stratégie et une vision du marché particulièrement rassurantes, même si les guidances 2028 sont peu attractives en valeur absolue", juge l'analyste.

Le bureau d'études rappelle que l'IA est, selon la société, un accélérateur de l'évolution du marché des services IT qui "ne va pas faire disparaître les ESN", ces dernières pouvant même bénéficier d'une accélération du marché au-delà de 2030.

"Cette vision du marché, très différente de la perception boursière actuelle, devra être confrontée aux réalisations des prochains trimestres afin d'être progressivement intégrée", prévient cependant Invest Securities.

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