Le constructeur aéronautique a récemment annoncé qu'il restait confronté à des contraintes sur les programmes 737, 787 et 777X. Une annonce qui a provoqué une nette contraction du titre qui a perdu près de 6% au cours des deux dernières séances. Rien d'alarmant, toutefois, pour BofA qui considère que ces difficultés étaient prévisibles dans le cadre du redressement du groupe.

Kelly Ortberg a annoncé que la montée en cadence du 737 n'est pas encore stabilisée à 47 appareils par mois, notamment en raison de difficultés liées à la production interne des ailes. Le groupe prévoit toutefois la certification du 737 MAX 10 "très prochainement", cette variante représentant 30% du carnet de commandes du 737.

L'avionneur s'attend par ailleurs à ce que les essais de certification du 777X se prolongent en 2027, tout en maintenant les premières livraisons prévues l'an prochain.

Après un mouvement baissier intrajournalier d'environ 7% du titre, BofA juge que la réaction du marché a été excessive. La banque réitère aujourd'hui sa recommandation "achat" et son objectif de cours de 270 dollars, contre 197 USD au 18 septembre, malgré un risque accru sur sa prévision de flux de trésorerie disponible de 2,4 MdsUSD en 2026.

Le titre évolue actuellement autour des 197,7 USD à Wall Street, en hausse de 0,4%.

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