Mettant à profit une certaine détente sur les taux d’intérêt – le rendement de l’OAT 10 ans, qui avait culminé à près de 4 % le 19 mai, est revenu à 3,56 % le 29 mai à la faveur d’espoirs de réouverture du détroit d’Ormuz –, les entreprises reviennent sur le marché obligataire. Carrefour a ainsi émis à nouveau une obligation de type sustainability-linked bond, à hauteur de 750 millions d’euros, indexée sur la réduction des émissions de gaz à effet de serre du groupe et sur le nombre de fournisseurs engagés dans une stratégie pour le climat. Le coupon est de 3,875 % pour cette émission à échéance juin 2034. Pour sa part, Vaelo a placé une obligation classique, à échéance le 3 février 2033 (maturité de 6,7 ans), à hauteur de 600 millions d’euros, dont le rendement atteint 4,875 %. Les fonds levés serviront à financer les besoins généraux du groupe, y compris le potentiel exercice de son option de remboursement anticipé (make-whole redemption) au cours du second semestre 2026 sur tout ou partie de la souche obligataire portant intérêt au coupon de 5,375 % venant à échéance en mai 2027, dont le montant nominal en circulation est de 750 millions d’euros. Enfin, parmi les corporates français, Gecina a émis pour 600 millions d’euros d’obligations à l’horizon 2031. Une émission assortie d’un coupon de 3,25 %, soit un spread de 68 points de base. Cette émission a été sursouscrite 3,5 fois. Cette opération renforce le bilan du groupe immobilier et parachève son échéancier de dette avec l’ajout d’une maturité 2031, jusqu’ici absente.