Pour la dixième édition de son trophée Finance & Gestion, le groupe Aquitaine Charentes de l'Association nationale des directeurs financiers et de contrôle de gestion a souhaité mettre en lumière trois opérations très différentes dans leurs modalités et leurs enjeux.
Ce jeudi 7 novembre, le trophée Finance & Gestion - décerné chaque année par le groupe Aquitaine Charentes de l'Association nationale des directeurs financiers et de contrôle de gestion (DFCG) - fêtera son dixième anniversaire. A cette occasion, trois dossiers, défendus par les directeurs financiers concernés, ont été retenus. Ils vont de la mise en place d'un plan d'orientation stratégique à l'optimisation des processus de gestion de la trésorerie, en passant par la recherche de solutions pour affronter de graves difficultés.
Terres du Sud renforce le pilotage de sa trésorerie
Alexandra Gros, directrice administrative et financière de la coopérative agricole Terres du Sud (660 millions de chiffre d'affaires en 2012-2013), a été retenue pour avoir mené un important travail d'optimisation de sa gestion de la trésorerie. Celui-ci a été initié afin de mieux anticiper les effets de la couverture des cours des céréales, dont l'achat et la vente représentent près du quart de l'activité de la coopérative. Or, ces matières premières sont très volatiles : leur cours peut évoluer au sein d'une même semaine de 5 à 10 %. Pour se protéger, Terres du Sud a pris l'habitude de se couvrir avec des contrats à terme qu'elle rachète systématiquement au moment de la vente physique. Si cette stratégie est efficace, elle a néanmoins un effet direct sur les liquidités de l'entreprise.
Lorsque le cours augmente, la chambre de compensation procède à des appels de marges afin de s'assurer que Terres du Sud pourra racheter le contrat à tout moment. Si,...
