Et de trois pour Econocom. Après deux placements privés de droit allemand réalisés en 2016 (150 millions d’euros) puis en 2022 (200 millions d’euros), le groupe franco-belge spécialisé dans l’accompagnement de la transformation digitale des entreprises (2,744 milliards d’euros en 2024) vient d’effectuer son retour sur le marché du Schuldschein, levant à cette occasion 225 millions d’euros. Faisant face à une échéance de remboursement d’environ 70 millions d’euros, c’est « tout naturellement » que ses équipes financières ont décidé de se tourner vers cet instrument. « Lors de notre précédent placement Schuldschein, nous avions notamment émis une tranche d’une maturité de trois ans, qui arrivait à maturité au cours de ce mois de mai 2025, rappelle Philippe Renauld, directeur général finance et M&A du groupe Econocom. Dans la mesure où nous sommes parvenus à tisser avec les investisseurs actifs sur ce marché une relation de confiance d’une part, et où ce marché dispose d’une grande profondeur d’autre part, l’option d’un nouveau Schuldschein pour la refinancer s’est imposée d’emblée. »

Une cinquantaine d’investisseurs rencontrés

Accompagnée par un large pool de banques (ABN AMRO, Bayerische Landesbank, Crédit Agricole CIB, Commerzbank et Landesbank Baden-Württemberg), la société a engagé la phase de marketing de l’opération mi-mars. Celle-ci a duré un mois. « Dans le cadre de ce roadshow entièrement digital, nous avons échangé avec une cinquantaine d’investisseurs internationaux, au travers d’une conférence de présentation...