En ces temps d’inflation des prix des matières premières et des coûts de transport, les entreprises qui disposent d’une trésorerie pourront y voir un petit coup de pouce financier bienvenu. En raison de la hausse brutale des taux d’intérêt observée depuis fin 2021, les rendements générés par les placements qu’elles réalisent ont en effet commencé à retrouver des couleurs. Une évolution non négligeable sachant que la trésorerie cumulée des sociétés non financières s’établissait encore à 901,9 milliards d’euros en avril dernier, selon la Banque de France. « Pour percevoir un rendement supérieur à 0 % dans le cadre d’un placement bancaire sans risque en capital, une entreprise devait, encore en fin d’année dernière, laisser son argent bloqué sur une maturité de quatre ans environ, rappelle Christian Seguineau, Global Head of Liquidity & Investment Solutions for Corporates chez Société Générale CIB. Sur cette échéance, la rémunération dépasse aujourd’hui 1 % ! » En raison du durcissement plus rapide qu’anticipé de la politique monétaire de la Banque centrale européenne (réduction accélérée des rachats d’actifs, avancée du calendrier de remontée des taux directeurs…), le taux midswap à 10 ans est, à titre d’illustration, passé de 0,38 % début janvier à… près de 2,10 % en fin de semaine dernière ! De son côté, le taux Euribor 3 mois s’est apprécié d’une cinquantaine de points de base sur la période, pour revenir à - 0,08 %. Alors que la BCE devrait initier son cycle de relèvement des taux directeurs ce 21 juillet, avant de l’amplifier dès la rentrée, cette tendance haussière des taux de marché est appelée à se poursuivre d’après l’ensemble des stratégistes et économistes.