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Obligations convertibles

Pierre & Vacances opte pour la souplesse des Ornane

Publié le 19 mars 2014 à 16h10    Mis à jour le 28 mars 2014 à 10h45

Arnaud Lefebvre   OPTION FINANCE

Afin de refinancer une souche d’Oceane arrivant à maturité en 2015, Pierre & Vacances a levé 115 millions d’euros sous la forme d’Ornane. Une solution qui, par rapport à d’autres outils étudiés, permet au groupe familial à la fois de limiter son coût de financement et de réduire le risque de dilution du fondateur.

Après avoir émis, il y a quatre ans, des obligations à option de conversion et/ou d’échange en actions nouvelles ou existantes (Oceane), Pierre & Vacances (1,3 milliard de chiffre d’affaires en 2013)...

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