(AOF) - 3M et Neogen ont conclu un accord définitif en vertu duquel 3M séparera ses activités de sécurité alimentaire et les combinera simultanément avec Neogen. La transaction implique une valeur d'entreprise pour l'activité d'environ 5,3 milliards de dollars, y compris 1 milliard de dollars de nouvelle dette à contracter. Cela représente un multiple implicite d'environ 32 fois et 27 fois l'Ebitda ajusté de l'exercice 2022, respectivement avant et après les synergies. 3M recevra une contrepartie évaluée à environ 1 milliard de dollars et détiendra 50,1% de la nouvelle société.

Celle-ci réalisera un chiffre d'affaires pro forma d'environ 1 milliard de dollars et un Ebitda ajusté d'environ 300 millions de dollars pour sa première année complète après la finalisation de la transaction.

La société combinée devrait avoir une valeur d'entreprise d'environ 9,3 milliards de dollars, sur la base du cours de clôture de l'action Neogen au 13 décembre 2021. Selon les termes des accords définitifs, qui impliquent une structure de "Reverse Morris Trust" exempte d'impôts.