(AOF) - Stiffel a confirmé sa recommandation d'Achat et son objectif de cours de 750 euros sur Kering. A l'occasion d'une réunion investisseurs, Kering a dévoilé ses ambitions à moyen terme pour sa marque Yves Saint Laurent, l'un des principaux moteurs de croissance du groupe ces dernières années (plus de +17% de croissance annuelle sur la période 2015-21). Le groupe de luxe espère doubler les revenus de la marque, soit les faire passer de 2,5 à 5 milliards d'euros, sans faire de compromis sur son image et son positionnement.

A court terme, il vise 3 milliards, un objectif qui devrait être atteint cette année, estime Stiffel.

Sur le plan de la rentabilité, YSL entend faire progresser sa marge d'Ebit de 28,3% l'année dernière à 33% à moyen terme, avec une étape à 30%. L'objectif de moyen terme est significativement supérieur à celui de Stiffel qui table sur 30% en 2025.

S'il est atteint, cela prolongerait l'impressionnante progression de la marge Ebit d'YSL, qui était de 22% en 2016, observe le bureau d'études.

Dans l'ensemble, le broker se dit rassuré par les solides fondamentaux et les multiples leviers de croissance d'YSL qui lui permettront de continuer à surperformer le secteur dans les années à venir.