(AOF) - C’est fait. Air France-KLM (-13,13% à 1,30 euro) a bouclé son augmentation de capital de 2,256 milliards d’euros. Le transporteur franco-néerlandais veut ainsi accélérer le remboursement des aides d’État perçues pour traverser la crise du Covid et réduire son endettement. « L’opération a été sursouscrite avec un taux de souscription d’environ 116% », s’est réjoui le groupe.

A l'issue de cette opération, le tour de table a connu des changements. Si la France et les Pays-Bas ont maintenu leur niveau de participation, l'armateur marseillais CMA CGM a fait son entrée en tant que nouvel actionnaire de référence, tandis que les compagnies aériennes China Eastern Airlines et Delta Air Lines ont été diluées.

Au final, parmi les principaux actionnaires d'Air France-KLM figurent l'État français (28,6% du capital), l'État néerlandais (9,3%), CMA CGM (9%), China Eastern Airlines (4,7%), ainsi que la compagnie Delta Air Lines (2,9%).

Rodolphe Saadé, le PDG de CMA CGM, fera son entrée au conseil d'administration d'Air France-KLM dès l'obtention des autorisations règlementaires.

Pour rappel, plus tôt dans l'année, Air France-KLM avait dit travailler à des mesures de renforcement de ses fonds propres, dans le cadre d'un plan pouvant représenter jusqu'à 4 milliards d'euros. Parmi les moyens envisagés, le groupe évoquait une augmentation de capital, l'émission d'instruments de quasi-fonds propres tels que des obligations perpétuelles simples et convertibles, et le refinancement d'actifs.

Du côté des analystes, Stifel a réduit son objectif de cours de 1 euro à 0,70 euro sur le titre Air France-MLM, tout en maintenant sa recommandation Vendre. « Avec, selon notre modèle, un free cash flow qui restera négatif et des bénéfices nets très minces pour les années à venir, nous continuons de nous interroger sur la capacité de la société à renouer avec un bilan durablement solide sans dilution supplémentaire des actionnaires », a commenté le broker.