(AOF) - Axa a conclu un accord avec Athora Allemagne relatif à la cession d'un portefeuille de 16 milliards d'euros de contrats d'assurance vie et de retraite en Allemagne. Le portefeuille n'est plus ouvert aux affaires nouvelles depuis 2013 et est principalement composé de contrats en fonds général traditionnel, avec un taux moyen garanti de 3,2%.

La réduction des garanties au bilan d'Axa résultant de la vente diminuera encore l'exposition du groupe français aux risques de marchés financiers.

Selon les termes de l'accord, Axa va céder le portefeuille à Athora Allemagne, pour un montant de 660 millions d'euros, représentant un multiple de 18 fois les bénéfices attendus en 2022. L'opération se traduira par un montant total en numéraire net d'impôt estimé de 0,4 milliard d'euros pour Axa.

Le groupe français a l'intention de compenser la dilution des bénéfices résultant de la cession par un rachat d'actions qui sera lancé après la clôture de l'opération. Dans le cadre de la transaction, Axa IM conclura un accord afin de fournir des services de gestion d'actifs à Athora jusqu'en 2028.

Axa a précisé que la vente aura un impact non matériel sur le résultat net du groupe au premier semestre 2022.

La transaction devrait entraîner une réduction du résultat opérationnel d'environ 36 millions d'euros par an à partir de 2023.

La cession aura un impact non matériel sur le ratio de Solvabilité II.