(AOF) - ESI Group gagne 2,48 % à 66,20 euros après avoir dévoilé au cours du week-end la cession d’un actif non stratégique. Le spécialiste du prototypage virtuel a vendu son logiciel non stratégique de simulation des fluides pour 24 millions d'euros. Ce dernier a représenté 4,6 millions d'euros de chiffre d’affaires en 2021, à comparer avec 136,6 millions d'euros pour l'ensemble de la société.
" Cette cession (…) est réalisée sur des ratios d'environ 5 fois le chiffre d'affaires, cohérent avec les ratios de transaction historiquement observés sur le secteur ", fait remarquer Midcap Partners. Pour Invest Securities, ce prix met en avant la sous-évaluation du groupe, ESI Group se payant aujourd'hui 2,6 fois le chiffre d'affaires attendu en 2022.
Midcap Partners souligne que " l'impact sera immanquablement très fort sur l'équilibre du bilan du groupe ". L'analyste reste à Conserver sur la valeur en attendant des informations complémentaires sur cette cession, notamment son timing. Elles pourraient être communiquées le 7 septembre à l'occasion de la publication des résultats semestriels.
Le spécialiste du prototypage virtuel n'a pas communiqué le nom de l'acquéreur, indiquant simplement qu'il s'agit d'un leader du secteur. " ESI demeurera cependant présent dans le domaine du CFD (Computational fluid dynamics), via ses activités de services exécutées autour du logiciel open source OpenFOAM ", explique Midcap Partners.
ESI Group a présenté cette opération comme une nouvelle étape dans sa stratégie visant à se concentrer sur son plan "OneESI 2024 - Focus to Grow", qui doit lui permettre d'améliorer son chiffre d'affaires et sa profitabilité.
