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OBLIGATIONS CONVERTIBLES

Edenred et Veolia empruntent avec des rendements négatifs

06 septembre 2019 - optionfinance.fr

Fin juillet, Worldline bénéficiait pour son émission d’obligations convertibles de type Oceane de conditions extrêmement attractives : une prime de conversion de 60 % par rapport à la valeur de référence de l’action le jour du lancement de l’opération et un rendement à échéance de - 0,96 %. De quoi susciter l’intérêt d’autres émetteurs français. Mardi dernier, Edenred a levé 500 millions d’euros dans le cadre de son placement inaugural d’Oceane. A la clé : une prime de conversion de 40 %, alors que le cours boursier avoisine son plus haut historique, et un rendement final pour les investisseurs de… - 1,53 %. Jamais un corporate n’avait emprunté à un taux aussi bas ! Deux jours plus tard, c’était au tour de Veolia d’emprunter 700 millions d’euros sur ce segment de marché. La prime de conversion et le rendement obtenus s’établissent à respectivement 35 % et - 0,60 %.