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Safran emprunte à taux négatif, Korian innove avec des hybrides vertes

Option Finance - 10 juin 2021

Ce sont deux opérations remarquées qu’ont bouclées la semaine dernière Safran et Korian. Pour son retour sur le marché des obligations convertibles, l’équipementier aéronautique a levé 730 millions d’euros sur 7 ans à des conditions attractives : en plus d’une prime de conversion de 45 %, un niveau élevé bien qu’en bas de la fourchette initialement fixée (45 %-50 %), le rendement s’inscrit à - 0,50 %. Pour sa dernière émission d’obligations convertibles réalisée en mai 2020, au début de la crise sanitaire, il avait levé 800 millions d’euros sur 7 ans, au taux de… 0,875 % !

De son côté, le spécialiste des maisons de retraite et de santé a innové avec une émission inaugurale de titres hybrides assortis d’un label vert. D’un montant de 200 millions de livres sterling, cet emprunt à durée indéterminée affiche un coupon de 4,125 %. Les fonds émis, qui seront traités comme des fonds propres sur le plan comptable du fait de leur durée perpétuelle, serviront principalement à financer l’acquisition de résidences au Royaume-Uni.