Le processus d’investissement se décompose en trois étapes : il débute par l’allocation d’actifs stratégique (AAS), qui définit la composition du portefeuille sur le long terme sur la base d’une approche risque/rendement. Ensuite, un rééquilibrage de la composition du portefeuille entre les principales classes d’actifs permet d’optimiser la diversification, tout en minimisant la volatilité, et de saisir les opportunités de rendement. L’AAS est ensuite ajustée en fonction des conditions de marché (réduction de l’horizon temporel) par le biais de l’AAT. Cela confère une plus grande flexibilité au compartiment, ce qui lui permet de réagir en fonction des opportunités qui se présentent sur le marché.

La troisième et dernière étape du processus d’investissement correspond au mécanisme de contrôle de la volatilité. Il sert à maintenir le profil de risque du compartiment et à limiter les pertes liées à certaines classes d’actifs.