Le position paper de Mirova sur les marchés carbones.
Les marchés du carbone ont fait l’objet d’une attention accrue et d’améliorations significatives en termes de qualité, de transparence et de robustesse ces dernières années. Parmi les avancées et initiatives marquantes : (i) après leur développement par l’Integrity Council on Voluntary Carbon Market et leur adoption en 2023, les Core Carbon Principles ont validé 35 méthodologies de standards carbone ; (ii) l’opérationnalisation de l’Article 6.4 de l’Accord de Paris, connu sous le nom de Mécanisme de Crédit de l’Accord de Paris (PACM), a fortement progressé avec l’émission de crédits carbone directement par les Nations Unies ; (iii) la Symbiosis Coalition, réunissant des géants de la tech comme Microsoft, Meta et Amazon, a lancé en 2024 un appel d’offres massif pour l’achat de crédits carbone. Nous pensons que les marchés du carbone sont à un tournant, et ce document expose la vision de Mirova pour leur renforcement, autour de trois messages clés. Tout d’abord, pour que les marchés des crédits carbone deviennent efficaces, nous devons les structurer comme une classe d’actifs investissable, en les traitant non comme un simple complément à la stratégie climat des entreprises, mais comme un secteur économique structuré, avec la même rigueur qui a permis l’essor des renouvelables ces 20 dernières années :
• Des chaînes de valeur claires et robustes, avec des rôles et des responsabilités bien définis pour chaque acteur ;
• Des contrats et méthodologies standardisés, qui ont réduit les coûts et accru la confiance des investisseurs ;
• Des structures solides sur le plan financier comme les contrats d’achat à long terme et les SPV, offrant visibilité et répartition efficace des risques ; • Des notations, audits et assurances indépendants, garantissant qualité et transparence, soutenus par la mesure et la vérification numériques ;
• Un fort soutien politique et une clarté réglementaire, catalysant la demande et libérant des capitaux privés.
