Dossier partenaire
Dossier partenaire Natixis IM
ELTIF 2.0 : nouvelle version, nouveau départ
Ceux qui ont une bonne mémoire se souviennent peut-être du fonds d'investissement européen à long terme (European Long-Term Investment Fund, ou ELTIF). Conçu pour encourager l'investissement dans l'économie réelle dans toute l'Union européenne et lancé en grande pompe il y a environ neuf ans, ce type de véhicule n'a pas connu le succès escompté et a rapidement disparu des esprits.Près d'une décennie plus tard, la nouvelle version améliorée, baptisée ELTIF 2.0, est prête à assurer les missions que son prédécesseur n'avait pu réaliser. L’ELTIF 2.0 offre aux investisseurs une plus grande diversité d'actifs et une meilleure accessibilité. Cette structure permet en outre aux investisseurs particuliers d’accéder pour la première fois à grande échelle aux marchés privés.
POINTS CLÉS
- L’ELTIF 2.0 offre une plus grande diversité d'actifs et une meilleure accessibilité. Il permet aux investisseurs particuliers d’accéder pour la première fois à grande échelle aux marchés privés.
- L'implication du secteur de la gestion d’actifs dans la refonte de ce véhicule a joué un rôle important dans les améliorations apportées à l’ELTIF 2.0 et dans son utilisation.
- Le secteur de la gestion d’actifs devra rester proactif pour s'assurer que les questions techniques encore en suspens soient levées.
Le secteur de la gestion d’actifs est cette fois-ci convaincu que ce véhicule connaîtra le succès attendu : le nombre d'ELTIFs enregistrés a presque doublé, passant de 50 à plus de 90 en l'espace d'un an, et davantage de fonds sont sur le point d’être lancés pour capter de probables flux de capitaux.
Qu'est-il advenu de l’ELTIF 1.0 ?
Les ELTIFs sont entrés en vigueur en décembre 2015, dans le but de financer l'économie réelle en fléchant des capitaux non bancaires vers des projets d'infrastructure à long terme et des PME. Les ELTIFs ne constituent pas vraiment une nouvelle structure juridique. Il s’agit plutôt de fonds d'investissement alternatif européens (AIF) assortis d’un label long terme (d’où « ELTIF »).
Après leur lancement, seulement 2,4 milliards d'euros avaient été levés et les fonds n'étaient domiciliés que dans quatre pays. Cette lenteur s'explique principalement par les restrictions imposées à leur utilisation par différents pays, ce qui a rendu les ELTIFs insuffisamment flexibles et globalement très compliqués à mettre en œuvre.
En particulier, le ticket d’entrée minimum d'environ 10 000 euros pour les petits investisseurs a largement empêché la démocratisation des marchés privés.
La décision a donc été prise de recalibrer le concept d'ELTIF.
« Les besoins d'investissement en Europe sont énormes pour les actifs réels, les projets durables et numériques, ainsi que pour aider les entreprises à changer d’échelle », déclare Anne Macey, Global Head of Public Affairs chez Natixis Investment Managers. « Sans un véhicule à long terme à l'échelle de l'UE, il est probable que les jeunes entreprises iront aux États-Unis pour financer leur croissance. Les investisseurs ont clairement indiqué qu'ils engageraient des capitaux si les caractéristiques du produit étaient modifiées. C'est désormais chose faite. »
Dossier partenaire Natixis IM
Actifs privés : pour que la révolution de la "retailisation" devienne une réalité
La plupart des investisseurs retail ont longtemps été exclus des marchés privés, non seulement en…
Dossier partenaire Natixis IM
La perspective à long terme de Loomis Sayles
Est-il difficile de déterminer les gagnants et les perdants lorsqu'on investit dans des entreprises…
Dossier partenaire Natixis IM
Pourquoi le cash restera roi
Les marchés monétaires européens offrent actuellement des rendements bruts proches de 4 %. Même avec…
Dossier partenaire Natixis IM
Le marché secondaire du private equity a le vent en poupe
Les volumes des transactions sur le marché secondaire ont augmenté, bien aidés par un contexte de…
Dossier partenaire Natixis IM
Le crédit à court terme : bien plus qu’une consigne pour le cash
Les investisseurs en crédit à court terme cherchent à éviter la volatilité de la valeur de leurs…
Dossier partenaire Natixis IM
Obligations durables : identifier de nouvelles perspectives pour l’investissement ESG
Dossier partenaire Natixis IM
Indice S&P 500 : la stratégie de rotation sectorielle est-elle plus attractive que la méthode du stock-picking ?
Les titres du S&P 500 évoluent de plus en plus en fonction du secteur GICS® auxquels ils…
Dossier partenaire Natixis IM
Brésil : Objectif zéro déforestation pour le poumon du monde
Proposé par Natixis IM - Alors que la question de la préservation des forêts pour lutter contre le…
Dossier partenaire Natixis IM
Across The Universe #4: Biodiversité
« La conservation et la restauration de la biodiversité sont devenues une sorte de "nouvelle…
Dossier partenaire Natixis IM
Déployer une stratégie ambitieuse en matière de biodiversité
Dans cette interview, Hadrien Gaudin-Hamama, spécialiste Impact & ESG chez Mirova, présente les…
Dossier partenaire Natixis IM
Points de vue du mois : 2024, des surprises en perspective ?
Si vous êtes à la recherche de perspectives pour l'année à venir, écoutez les points de vue de deux…
Dossier partenaire Natixis IM
Marchés des obligations souveraines : quelles opportunités pour 2024 ?
Marché des obligations souveraines :quelles opportunités pour 2024 dans un contexte où les dettes…
Dossier partenaire Natixis IM
Face aux chocs macroéconomiques, comment piloter les risques financiers dans le bilan des assureurs ?
"Les années de taux bas ont conduit les investisseurs à tirer profit des primes d’illiquidités, mais…
Dossier partenaire Natixis IM
La prime de risque climatique en immobilier
Notre objectif est d'intégrer le risque de transition et le risque physique dans une prime de risque…
Dossier partenaire Natixis IM
Quelles prévisions pour l'obligataire ?
Nos experts de Loomis Sayles et Ostrum discutent des perspectives pour les titres obligataires et…
Dossier partenaire Natixis IM
La diversification d’une poche obligataire : le dilemme du gérant
Diversification et gestion de portefeuilles obligataires vont souvent naturellement de pair. Deux…
Dossier partenaire Natixis IM
Across The Universe #3: Biodiversité
La préservation et la restauration de la biodiversité font figure de « nouvelle frontière » pour les…
Dossier partenaire Natixis IM
Obligations : comment générer de « l'alpha prudent » ?
Le marché du crédit en euro offre des opportunités aux gérants actifs disposant d'un processus…
Dossier partenaire Natixis IM
Une situation inédite sur les marchés d’actions internationales
La hausse des marchés d’actions internationales observée en 2023, et jusqu’à l’été, est…
Dossier partenaire Natixis IM
Où se situent les opportunités Actions ?
Les experts de Loomis Sayles, Ossiam et Thematics AM discutent des perspectives pour les actions…
Dossier partenaire Natixis IM
Prêts seniors : pourquoi les investisseurs doivent rester concentrés sur les secteurs stables
La hausse des taux d’intérêt entraîne un risque de hausse des taux de défaut, dans un contexte…
Dossier partenaire Natixis IM
La dette subordonnée : un investissement de niche à considérer ?
Le marché obligataire se compose de différents types de dettes, parmi lesquelles les dettes…
Dossier partenaire Natixis IM
Utilisation durable des sols : un nouveau champ des possibles
Le modèle économique et les vecteurs de l’investissement dans le capital naturel ont évolué.
Dossier partenaire Natixis IM
Transition énergétique : l’innovation cède la place à la consolidation
La hausse des taux d’intérêt incite Mirova à privilégier l’optimisation de la performance au terme…
Dossier partenaire Natixis IM
Où se situent les opportunités dans les actifs privés ?
Nos experts d'AEW, de Mirova et de MV Credit discutent des perspectives pour les actifs privés et…
Dossier partenaire Natixis IM
Dette émergente 5.0 : Nature et Climat
La forte vulnérabilité climatique des pays en voie de développement ainsi que leurs grandes…
Dossier partenaire Natixis IM
Une gestion active des obligations d’entreprises peut permettre de battre l’indice
Une approche axée sur la valeur relative associée à une gestion des risques rigoureuse nécessite des…
Dossier partenaire Natixis IM
Les nouveaux enjeux de la gestion assurantielle
Après la délicate phase de hausse des taux, de nouveaux horizons prometteurs s’ouvrent pour la…
Dossier partenaire Natixis IM
Alignement des portefeuilles aux enjeux climatiques et scores de température OSS
Les scores de température suscitent de plus en plus d’intérêt chez les investisseurs : ils sont…
Dossier partenaire Natixis IM
Qu'attendent les investisseurs de l'investissement durable ?
Les experts de Mirova, Thematics AM et Natixis Investment Managers Solutions discutent de l'étendue…
Dossier partenaire Natixis IM
Parlons marchés obligataires !
La situation macroéconomique actuelle s’accompagne de plusieurs grandes questions : sommes-nous face…
Dossier partenaire Natixis IM
Across the Universe #2 - La transition énergétique
Dans cette seconde édition de 'Across the Universe' consacrée à la transition énergétique, Hervé…
Dossier partenaire Natixis IM
Eclaircie ? rebond ? risque ? Les perspectives pour le second semestre
Nos experts de Mirova, Loomis Sayles et Ostrum livrent leur analyse des opportunités au second…
Dossier partenaire Natixis IM
Les marchés émergents regorgent d’opportunités
De nombreuses entreprises de grande qualité sont à portée de main pour peu que l’on y regarde à deux…
Dossier partenaire Natixis IM
Relever le défi de la dette infrastructure en Asie
Le sourcing et la gestion des risques sont essentiels à la bonne exécution de projets verts en Asie.
Dossier partenaire Natixis IM
Obligations crédit détenues jusqu'à échéance: le bon moment pour investir ?
Regards croisés : une question, trois experts d'Ostrum Asset Management. Le thème : les obligations…
Dossier partenaire Natixis IM
Protéger l’immobilier des risques climatiques
AEW présente des mesures concrètes pour une véritable adaptation au changement climatique.
Dossier partenaire Natixis IM
Le capital-croissance au service de la transition énergétique
Dossier partenaire Natixis IM
Investir dans les valeurs de croissance n'est pas une course
Comment générer une croissance à long terme tout en bénéficiant d’une volatilité plus faible ?
Dossier partenaire Natixis IM
Actifs privés et allocation innovante
Natixis IM Solutions propose une approche innovante d’allocation multi-actifs appliquée aux actifs…
Dossier partenaire Natixis IM
A la recherche de la croissance dans les marchés émergents
Nos experts de WCM et de Loomis Sayles discutent des opportunités offertes par les actions chinoises…
Dossier partenaire Natixis IM
La démocratisation de l'investissement dans la dette privée
Une solution d’investissement permet aux investisseurs institutionnels de petite taille de s’exposer…
Dossier partenaire Natixis IM
Comment les institutions financières mondiales allouent-elles leurs actifs en 2023 ?
Julien Dauchez, Head of Portfolio Consulting & Advisory chez Natixis Investment Managers Solutions,…
Dossier partenaire Natixis IM
Comment investir dans la transition énergétique des pays émergents et améliorer la vie des gens
Une société d'investissement spécialisée récemment acquise par Mirova est devenue un leader du…
Dossier partenaire Natixis IM
Les indices de référence alignés sur l’accord de Paris : bientôt la nouvelle norme ?
Une approche ESG prospective couvre les entreprises les plus avancées et un plus large éventail de…
Dossier partenaire Natixis IM
Les marchés monétaires sous un nouveau jour
Face au rebond des rendements, les investisseurs recherchent une bonne qualité de crédit et de…
Notre approche multi-affiliés vous permet de bénéficier de la réflexion indépendante et de l’expertise ciblée de plus de 15 sociétés de gestion active. Classés parmi les plus importants gestionnaires d’actifs à l'échelle mondiale, nous proposons un large éventail de solutions combinant plusieurs classes d’actifs, styles de gestion et véhicules d’investissement. Nous nous consacrons au développement de la finance durable et de produits ESG innovants. Nous privilégions une démarche de consultation et de collaboration avec nos clients, et nous évaluons en permanence les marchés financiers et les informations disponibles pour nous assurer que leur stratégie soutient leurs objectifs à long terme.