Jens Peers, gestionnaire de portefeuille et CIO chez Mirova US, partage ses perspectives sur les actions et les opportunités en dehors des grandes capitalisations américaines.
On parle beaucoup d'une éventuelle bulle de l'intelligence artificielle et on la compare souvent à la bulle Internet de La fin des années 1990 et du début des années 2000. Il y a beaucoup de points communs, mais aussi de différences.
Et je reconnais que pour quelques-unes des valeurs qui dépendent de l'IA, on les valorise sur la base d’attentes très élevées et on anticipe un scénario optimiste. En même temps, même si ce secteur en soi n'est pas particulièrement bon marché, on y trouve aussi des valeurs, notamment en lien avec les infrastructures, qui se négocient encore à des valorisations acceptables.
Quels seront les deux ou trois indicateurs macroéconomiques clés que vous surveillerez au cours des prochains mois, et pourquoi ?
Parmi les indicateurs macroéconomiques auxquels nous serons attentifs au cours des prochains trimestres, il y a une éventuelle baisse des taux d'intérêt dans le monde, l'inflation et leurs répercussions sur les consommateurs et leur type de consommation. Pourquoi est-ce important ? Des taux d'intérêt plus bas stimulent l'économie, mais ont également une influence positive sur la valorisation des marchés boursiers. L'inflation est importante. Elle impacte les dépenses des entreprises et, surtout, elle influence la consommation, notamment aux États-Unis, car le consommateur américain demeure un important moteur de la croissance.
