MAIF est devenue en 2020 une société à mission avec cinq objectifs sociaux et environnementaux inscrits dans ses statuts. Comment gérez-vous en conséquence son portefeuille d’actifs financiers ?

Notre activité d’investissement est un vecteur fort d’engagement. La direction des investissements comprend 38 collaborateurs et trois pôles : gestion d’actifs, expertises investissements et finance durable, opérations financières. Les premières réflexions sur l’ISR ont été initiées dès 2006 et nous sommes dans une démarche d’amélioration continue, qui nous a menés à une démarche d’investissement 100 % ISR aujourd’hui : tous les investissements, quelle que soit leur modalité et quelle que soit la classe d’actifs, sont analysés sous un angle double, financier et extra-financier. L’activité d’investissement contribue de façon significative à la réalisation de trois de nos objectifs stratégiques, à savoir : agir pour une société plus solidaire, agir pour la transition énergétique et promouvoir le modèle d’entreprise engagée.

A fin 2023, nos encours atteignaient 19,5 milliards d’euros pour MAIF et ses filiales (comme MAIF Vie), en hausse par rapport à 2022 sous l’effet de la valorisation des actifs obligataires. L’allocation d’actifs est différente selon les portefeuilles mais, dans les grandes lignes, elle se décompose de la façon suivante : 73 % d’obligations, 9 % d’immobilier, 7 % d’actions, 3 % de monétaire, 3 % d’obligations convertibles, 2 % de capital investissement et 3 % d’infrastructures.

Quel bilan tirez-vous de l’année écoulée et quelles sont vos perspectives pour 2024 ?

L’année 2023 a été marquée par un contexte de taux historiquement attractif si l’on se réfère à la dernière décennie. Afin de capter ce phénomène, nous avons effectué un retour...