De plus en plus, les clients, institutionnels ou privés, souhaitent donner du sens à leur investissement. D’où un intérêt croissant pour la gestion thématique qui se traduit par un enrichissement de l’offre de fonds commercialisés. Environnement, vieillissement démographique ou ruptures technologiques sont les thèmes les plus recherchés.• Comment distinguer une thématique de long terme d’un simple effet de mode ?• La multiplication de fonds sur une même thématique peut-elle poser problème ?• Ces fonds s’adaptent-ils à toutes les configurations de marché ?• Sont-ils performants ?
- Comment s'isncrit l'offre des fonds thématiques dans l'univers des fonds actions ?
- Comment se distingue un fonds thématique d’un fonds sectoriel ?
- Comment définissez-vous l’univers d’investissement?
- La robotique est un thème à la mode, alors que son univers d’investissement est encore très restreint. Le lancement de nombreux fonds sur cette thématique ne pose-t-il pas des problèmes de valorisation des sociétés concernées ?
- Les fonds thématiques sont-ils construits de façon à être moins volatils que les fonds actions en général ?
Comment s'isncrit l'offre des fonds thématiques dans l'univers des fonds actions ?
Alice Lhabouz, présidente, Trecento Asset Management: Pour une boutique, il est important de se spécialiser et de montrer un savoir-faire permettant de se différencier des grands acteurs de la gestion. Pour travailler sur des thèmes d’investissement, il faut avoir une équipe très spécialisée qui gagne en compétence avec le temps. De leur côté, les clients cherchent de plus en plus à donner du sens à leurs investissements.
En France, de nombreux investisseurs se sont détournés du marché actions, en particulier la clientèle privée. Des thématiques de long terme comme l’environnement, la santé, le vieillissement de la population, la robotique, etc., ont plus de sens pour eux que l’évolution de l’Eurostoxx 50 ou autre indice.
Olivier Cassé, gérant, Generali Investments : Generali Investments, qui gère historiquement les encours d’assurance de Generali, a depuis quelques années mis l’accent sur la gestion pour compte de tiers. Nous partageons cette même vision : l’offre de fonds actions sur la zone euro, l’Europe ou les actions internationales étant saturée, il nous a semblé important de nous différencier pour séduire la clientèle externe. Après analyse de nos forces en interne, notamment en matière d’investissement socialement responsable (ISR) et de gestion actions, nous avons développé différentes thématiques d’investissement, dont celle liée au vieillissement de la population, assez proche des activités d’assurance du groupe Generali. Nous avons ainsi constitué une équipe qui fait à la fois de la gestion ISR et de la gestion de thématiques porteuses sur le moyen et long terme.
