L’agent financier indépendant Aether Financial Services, spécialiste dans l’exécution des transactions financières, et l’agence de notation financière et ESG EthiFinance viennent de lancer une solution permettant d’évaluer le risque de crédit d’un portefeuille et de valoriser les instruments de dette privée. S’adressant aux investisseurs, gestionnaires d’actifs et institutions financières, la plateforme créée par les deux acteurs s’appuiera sur les « proxy private ratings » développés par EthiFinance pour ce qui concerne le risque de crédit, et sur le savoir-faire d’Aether Financial Services en matière de valorisation des instruments de dette. « A travers ce partenariat nous souhaitons coupler nos expertises qui sont complémentaires afin d’apporter aux fonds de dettes privées des valorisations réalisées selon des méthodologies éprouvées, précise Lotta Marchal, responsable de ventes ESG et crédit aux corporates au sein d’EthiFinance. En tant qu’agence de notation, nous disposons, grâce à notre expérience, de l’expertise et des méthodologies nécessaires pour évaluer au plus juste le risque d’une contrepartie de crédit. Nous produisons ainsi un “proxy rating”, qui est une notation dont le processus est allégé par rapport à une notation régulée par l’Esma. De cette évaluation découle ensuite un spread de crédit qui est utilisé par notre partenaire Aether Financial Services pour calculer la valorisation de chacune des lignes d’un fonds de dette. Cela permet d’obtenir une valorisation très précise et mise à jour fréquemment pour chacune des participations du fonds. »

Alors que les fonds de dette privée connaissent un essor en Europe, les deux acteurs souhaitent se positionner comme des acteurs de confiance. « Nous apportons une évaluation indépendante qui répond aux besoins d’estimation des portefeuilles, notamment dans le cadre du déploiement des fonds de dette auprès des particuliers, indique Xavier Leroy, directeur du pôle conseil et services au sein d’EthiFinance. Le produit est déjà constitué et commence sa phase de commercialisation notamment auprès de fonds qui se lancent et prévoient, dès leur constitution, un dispositif d’évaluation. » Les utilisateurs de cette nouvelle solution auront ainsi accès à un reporting simplifié et digitalisé avec la publication de données clés qui s’appuie sur une plateforme développée par Aether Financial Services. « Il s’agit pour nous d’apporter une expertise externe susceptible de sécuriser les investisseurs dans un marché de la dette privée en plein essor », ajoute Lotta Marchal. Dans le cadre de son expertise ESG, EthiFinance travaille également au développement de nouvelles solutions visant à mieux évaluer les risques nature et biodiversité, à travers par exemple la réalisation de stress tests, et souhaite proposer davantage d’évaluations des effets financiers attachés à certains risques ESG. A compter de 2026, les activités de notation ESG de l’agence seront réglementées dans le cadre du règlement européen ESG Rating qui prévoit l’obtention d’une autorisation de l’Esma pour opérer au sein de l’Union européenne.