Dans un contexte d’attentisme en raison de la crise au Moyen-Orient, trois entreprises françaises se sont tout de même lancées récemment sur le marché obligataire. Sanofi a émis au total pour 2,3 milliards d’euros, en trois tranches. La première porte sur 1 milliard d’euros, à échéance mai 2029, portant intérêt de 3 %. La deuxième, d’un montant de 650 millions sur 7 ans, est assortie d’un coupon de 3,375 %. Enfin, la dernière, d’un montant identique, rapportera 3,75 %, mais sur 11 ans (mai 2037), Sanofi a annoncé vouloir affecter le produit de l’émission de ces obligations aux besoins généraux de l’entreprise.

De son côté, l’exploitant de maisons de retraite et de cliniques Clariane a émis pour un montant de 230 millions d’euros à 5 ans, avec un taux de 6,875 %. Celui-ci paraît élevé, mais cette émission sert à refinancer des obligations hybrides vertes non convertibles perpétuelles, émises en livres sterling en juin 2021, et portant actuellement un taux de 6,875 %.

Enfin, la foncière spécialiste de la logistique Argan a procédé à sa première émission de green bond, d’un montant de 500 millions d’euros, sur trois ans et demi (échéance octobre 2029), assortie d’un coupon de 3,779 %. L’opération a été sursouscrite 5,5 fois. Argan est noté BBB- par S&P, avec perspective stable.

Cette opération permettra de rembourser l’émission obligataire de 2021, d’un montant de 500 millions, ce qui s’inscrit dans le cadre d’un Green Financing Framework de la société.