Les investissements dans les infrastructures à travers des participations au capital d’entreprises non cotées (infra equity) ont démontré leur caractère essentiel dans le contexte de crise sanitaire. Pour les investisseurs institutionnels, ces actifs possèdent deux caractéristiques qui les rendent très attractifs : ils versent un rendement stable et relativement élevé quel que soit le positionnement dans le cycle économique et ne sont pas volatils. Enfin, notons que les structures contractuelles dans lesquelles elles s’inscrivent sont relativement protectrices. Par conséquent, y compris au plus fort de la crise en 2020, ces investissements se sont montrés résilients en termes de rendement et de valorisation. Les participants au Grand Débat du magazine Option Finance ont analysé le comportement de la classe d’actifs depuis un an, les grandes tendances comme la concentration et le développement de méga-fonds, mais aussi les opportunités liées aux mesures de relance qui devraient transformer la classe d’actifs : la rendre plus « verte » et la moderniser.
- Le capital-investissement spécialisé dans les infrastructures (infra equity) a-t-il bien résisté à la crise sanitaire ?
- Comment a évolué la performance dans les différentes catégories de fonds ?
- Quelles sont les grandes tendances en matière d’offre ?
- Quels sont les risques liés à la concentration ?
- Y a-t-il une différence importante de valorisation au sein des actifs ?
- Quelles sont les allocations des investisseurs institutionnels dans cette classe d’actifs ?
- Quelles structures de fonds sont-elles les plus optimales pour les institutionnels ?
- Le format Eltif est-il aussi pertinent notamment pour s’adresser à des investisseurs particuliers ?
- Les conditions financières pourraient évoluer, quelles conséquences pour les investissements en infrastructure ?
- La durabilité passe-t-elle essentiellement par des investissements dans les infrastructures vertes ou doit -elle être envisagée plus largement ?
- Existe-t-il des spécificités dans l’analyse ESG de cette classe d’actifs ?
Le capital-investissement spécialisé dans les infrastructures (infra equity) a-t-il bien résisté à la crise sanitaire ?
Mounir Corm, directeur général délégué et associé fondateur de Vauban Infrastructure Partners : L’impact de la Covid sur les infrastructures dites « core » a été très limité, voire inexistant, car...
