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Carve-out

Quelques éléments clés pour une bonne préparation dans un contexte international

Publié le 18 septembre 2015 à 14h58    Mis à jour le 18 septembre 2015 à 18h43

Alain Sauty de Chalon, Anne-Laure Laroussinie, Backer & McKenzie   OPTION FINANCE

De nombreuses raisons peuvent conduire une entreprise à envisager une opération de carve-out, notamment le besoin de se recentrer sur ses activités essentielles (qui se traduit alors par une cession d’activités périphériques), une réponse aux pressions exercées par des actionnaires activistes cherchant un rendement plus élevé sur leur investissement, ou la volonté de coter séparément une activité au profil financier spécifique (auquel cas une scission par cotation ou distribution de branches d’activités peut être envisagée).

Par Alain Sauty de Chalon, avocat associé, et Anne-Laure Laroussinie, avocat, Baker & McKenzie

Les carve-out, quelle que soit leur forme, deviennent de plus en plus courants dans les opérations de fusion-acquisition. Des études récentes suggèrent que les carve-out devraient se multiplier au...

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